Вести Экономика

ВЕСТИ Прямой Эфир

 

      5 сценариев распада еврозоны

      Распечатать

      16.06.2012 15:51

      Премия Вульфсона достанется экономисту, который предложит наилучший план борьбы с последствиями распада еврозоны.

      Она была учреждена в 2011 г. Саймоном Вулфсоном, главой британской розничной сети Next. Победитель получит денежное вознаграждение в размере 250 тыс. фунтов стерлингов (300 тыс. евро). Главной целью создания новой премии было привлечение внимания экономистов всего мира для проведения авторитетных исследований возможного преобразования еврозоны и детального анализа выхода одной или нескольких стран из зоны евро.

      Сценарий №1. Марк Прагнел

      Наиболее реалистичный сценарий распада еврозоны заключается в том, что Греция или одна/несколько наиболее слабых периферийных стран покинут еврозону и будут вынуждены реанимировать национальные валюты, курс которых после окончательного перехода резко упадет и по умолчанию нивелирует большую часть их государственного долга.

      Переход к национальной валюте должен быть осуществлен тайно и стремительно, чтобы не допустить вывода капитала. Вполне естественно, что в течение периода перехода к новой валюте банки будут закрыты и банкоматы будут отключены. Так как у правительства не было времени на печатание новых банкнот и монет, необходимо допустить использование евро в небольших сделках. Курс национальной валюты должна быть введен в соотношении один к одному к евро. Однако очевидно, что достаточно быстро курс нацвалюты резко упадет на 30-50%, что резко повысит конкурентоспособность греческой экономики.

      Правительство должно конвертировать национальный долг в новую национальную валюту и четко заявить о своем намерении пересмотреть условия этого долгового соглашения. Руководство страны также должно объявить о решительных мерах, чтобы сдержать инфляцию.


      Cценарий №2. Джонатан Теппер

      Большинство экономистов прогнозируют катастрофические последствия в случае выхода хотя бы одной из стран валютного союза. Однако, как показывает история, в течение прошлого столетия более 69 стран перешли к национальным валютам, при этом испытав лишь незначительное сокращение экономики. Механизм перехода к новой валюте достаточно сложный, однако примеры из истории дают нам хорошую возможность верно организовать этот процесс. Основной проблемой текущего европейского кризиса является слишком высокая долговая нагрузка периферийных стран, что провоцирует перекосы в экономике.

      Фактически текущая ситуация обладает всеми необходимыми характеристиками классического кризиса платежного баланса, который рискует стать самым крупным в истории. Таким образом, проблема заключается не в механизме выхода какой-либо из стран, а в адекватной и необходимой корректировке, которую можно будет проводить в момент выхода из валютного союза и девальвации нацвалюты. Эти процессы подкосят экономику страны, но ненадолго, так как это даст мощный политический инструмент для восстановления конкурентоспособности страны на международном рынке с помощью гибкого курса валютной политики. Помимо этого не стоит забывать, что реструктуризация долга в сочетании с девальвацией крайне позитивно скажется на экономике.


      Cценарий №3. Нейл Рекорд

      Германия должна инициировать созыв экстренного совещания лидеров 17 государств еврозоны, в рамках которого будут предложены немедленный совместный отказ от евро и переход к национальным валютам, а также упразднение Европейского центрального банка и переход его функций к национальным центральным банкам. Все банковские счета, активы, обязательства каждой страны-члена валютного союза будут немедленно конвертированы в национальные валюты.

      Активы, обязательства и производные контракты, которые не привязаны к конкретной стране, будут пересчитаны относительно корзины валют. При этом правительства стран должны будут предоставить неограниченную ликвидность для банков или провести процесс рекапитализации.

      Новая реальность на валютных рынках позволит южным странам вновь выпускать конкурентоспособную продукцию, а Германии обуздать хронический профицит торгового баланса. В том случае, если руководства стран откажутся от этого плана, канцлер Германии должен сообщить о выходе страны из еврозоны.


      Сценарий №4. Дженс Нордвиг

      Распад еврозоны предполагает необходимость конвертации контрактов с евро в новую валюту. Это относится к облигациям, кредитам, депозитам и другим финансовым инструментам. Процесс может осложниться различными правовыми ограничениями.

      Наш план подчеркивает важность облегчения упорядоченного процесса конвертации. План включает в себя необходимость создания ECU-2, то есть бивалютной корзины для урегулирования претензий в рамках полномасштабного распада валютного союза. ECU-2 будет представлять собой мост между евро и новой национальной валютой. В отсутствие эффективного процесса конвертации последствия полномасштабного распада еврозоны, вероятно, окажут разрушительное влияние на экономику региона, а также спровоцируют полную заморозку глобальной финансовой системы.


      Сценарий №5. Кэтрин Доббс

      В рамках данного сценария еврозона должна перестроиться в два или более крупных региональных союза, каждый из которых должен сформировать собственные регулирующие органы и выпустить собственную валюту. Евро можно будет обменять к корзине валют новых союзов. После разделения конкурентоспособность отдельных стран может быть восстановлена путем выхода их из союзов. Более высокие процентные ставки позволят не допустить внезапного валютного коллапса. В результате после стабилизации союзы могут вновь перейти к процессам интеграции.

      Рубрики: Европа, Финансы

      Метки: еврозона, распад

      Читайте также

      

      Видео

      

      Инфографика

        Популярное

        • Китай собирает антизападную коалицию?

          19.04.2017

          После неудачных переговоров с президентом США Дональдом Трампом председатель КНР Си Цзиньпин сфокусировался на том, чтобы собрать на саммите стран "Великого Шелкового пути" как можно больше союзников Китая.

        • Украина на грани катастрофы: победителей не будет

          20.04.2017

          За последние три месяца конфликт между вооруженными силами Украины и Донбасса набрал обороты. И это опасно также с точки зрения возможности полного экономического краха Украины, чего не хотят допустить ни в Киеве, ни в МВФ, ни в НАТО.

        • Китай готовится к войне на границе Северной Кореи

          13.04.2017

          Американское агентство United Press International сообщает, что власти Китая отдали приказ вооруженным силам страны о сохранении повышенной боевой готовности.

        • Топ-10 самых мощных бомб в мире

          14.04.2017

          Военно-воздушные силы США опубликовали видео испытаний GBU-43B - мощнейшей неядерной бомбы, имеющейся в распоряжении Соединенных Штатов, после того как в четверг она была сброшена на позиции запрещенной в России террористической группировки ИГ.

        • Банки избавляются от валюты

          18.04.2017

          Объем валютных активов в российских банках с марта 2016 г. по март 2017 г. сократился с 29 до 22 трлн руб., пассивов - с 28 до 20 трлн руб. При этом рублевые активы на балансах банков за год увеличились с 54 до 57 трлн руб., пассивы - с 55 до 59 трлн руб.

        Актуальные темы

        • Топ-5 инвестидей весны

          Доходность банковских вкладов в последние два года устойчиво снижается, и многие эксперты ожидают продолжения этой тенденции. Между тем, ряд бумаг на российском рынке акций обладают высоким потенциалом роста, отмечают аналитики "Открытие Брокер".

        • Розенгрен: мировые ЦБ будут манипулировать балансами

          Президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен заявил о том, что центральные банки развитых стран мира в дальнейшем будут все чаще использовать программы по увеличению баланса активов в качестве инструмента монетарной политики.

        • Как цифровая экономика может повысить уровень жизни?

          В ходе конференции "Электронная (цифровая) экономика. Новая модель и возможности для развития VS, новые риски и угрозы" участники обсудили развитие цифровой экономики и то, как технологии смогут повысить уровень жизни людей в стране

        • BBC: Банк Англии замешан в манипуляции ставкой LIBOR

          Банк Англии и финансовые власти Британии в разгар мирового финансового кризиса в 2008 г. оказывали давление на британские банки, стремясь добиться занижения ставки межбанковского кредитования LIBOR. Об этом сообщила телерадиокомпания "Би-Би-Си".

        Рекомендуем

        Карта российского рынка

        Метки

        Медиаметрикс

        Обратная связь закрыть

        Форма обратной связи

        Пожалуйста, введите текст изображенный на картинке внизу.

        Отправить

        Ошибка на сайте закрыть

        Форма Отправки ошибки на сайте

        Пожалуйста, введите текст изображенный на картинке внизу.

        Код чувствителен к регистру. Чтобы обновить, кликните один раз на картинке.

        Отправить