Вести Экономика

ВЕСТИ Прямой Эфир

 

      Хронология черного понедельника.Каким будет вторник?

      Распечатать

      Редакционная колонка

      24.08.2015 23:10

      Фото: Brendan Mcdermid / Reuters

      На мировых фондовых рынках произошел наиболее серьезный обвал за последние годы. Многие эксперты в один голос заговорили о новом глобальном кризисе. Что произошло и чего ждать дальше?

      Понедельник, 24 августа, окрасился в мрачные цвета с самого утра в Азии, когда фондовые рынки стран Европы и США еще были закрыты. Предпоследний понедельник августа начался как "черный" сначала для Китая, однако паника моментально перекинулась и на другие рынки.

      АТР

      Фото: Bobby Yip / Reuters

      ● Индекс Shanghai Composite обваливается на 8,49%. Это наибольшее снижение индекса с 27 февраля 2007 г. В результате обвала Shanghai Composite ушел в минус с начала 2015 г. За два с половиной месяца, с 12 июня по 24 августа, падение Shanghai Composite достигает 38%. В Гонконге индекс Hang Seng теряет 5,17%.

      Следом падает весь остальной Азиатско-Тихоокеанский регион:

      ● японский Nikkei 225 падает на 4,61%,

      ● южнокорейский Kospi снижается на 2,5%,

      ● австралийский фондовый рынок также завершает торговый день резким падением: индекс S&P/ASX 200 падает на 4,09%.

      Европа

      Фото: Ralph Orlowski / Reuters

      Панические распродажи начинаются в Европе. Рубль тестирует новые минимумы. Тяжелые потери несет британский FTSE 100, фондовые рынки Германии и Франции показывают худшую однодневную динамику с 2011 г.

      ● В России индекс ММВБ снижается на 1,9%, индекс РТС показывает еще более существенное падение, теряя 4,16%. Продолжающееся падение котировок нефти усиливает эффект от фондовой паники, российская валюта теряет позиции: курс доллара на Московской бирже в моменте превышает 71 руб., евро тестирует уровни выше 83 руб. В дальнейшем падение котировок рубля приостановилось, тем не менее доллар продолжает держаться выше 70 руб., евро – выше 81 руб.

      ● Британский FTSE 100 падает на 4,5%, откатившись к своим самым низким значениям с начала 2013 г. Для FTSE 100 это самое сильное падение с марта 2009 г. Рыночная капитализация компаний FTSE 100 падает на 74 млрд фунтов стерлингов.

      ● Падение по немецкому DAX составляет 5%. Индекс показывает худшую динамику с ноября 2011 г. При этом на фондовом рынке Германии формально начинается "медвежий" цикл: после обвала в "черный понедельник" DAX теряет 22% по сравнению с максимальными уровнями марта 2015 г.

      ● Французский индекс CAC теряет 5,6%, индекс показывает худшую динамику с ноября 2011 г.

      ● В Испании IBEX падает на 5,7%.

      Общая картина на фондовых рынках различных стран в моменте выглядела примерно следующим образом:

      На этом фоне на американском премаркете уже идет обвал по фьючерсам. По данным агентства "Рейтер", срабатывают так называемые ограничения по торговле (circuit breaker) по индексу NASDAQ.

      США

      Торги на фондовом рынке США открываются резким падением индексов, Dow Jones падает на 6,16%, в моменте теряя более 1000 пунктов:

      Фото: Brendan Mcdermid / Reuters

      Вскоре после такого катастрофического открытия фондовому рынку США все-таки удается прийти в себя и отыграть часть понесенных потерь. Глубина падения индексов снижается: Dow Jones и NASDAQ в среднем теряют по 2,3%, S&P 500 снижается на 2,6%.

      Ближе к концу торгов ситуация обострилась: Dow Jones в итоге потерял 3,6%, S&P 500 – 3,9%, NASDAQ – 3,8%. Понедельник, 24 августа, стал худшим днем для американского фондового рынка за последние 4 года.

      Среди экспертов и участников рынков прозвучали различные мнения. Одни заговорили о том, что это "просто паническая реакция" на рекордный обвал в Китае. Однако появились и более осторожные и скептические оценки. Бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс намекнул на августовские параллели с кризисами 1998 и 2008 гг., говоря о том, что "складывается потенциально очень серьезная ситуация":



      Мировой кризис вновь подкрался незаметно?

      Обвал на мировых рынках, как и всегда, многих застал врасплох. Что же стало причиной произошедшего? Причины, которые привели к появлению "черного понедельника", появились не вчера и не на прошлой неделе.

      Среди долгоиграющих факторов, которые готовили почву для "черного понедельника", стоит отметить несколько основных.

      Переход экономики Китая на более низкие темпы роста

      Активность в китайской экономике, согласно поступающим данным, продолжает замедляться. Китай является ведущим потребителем промышленных металлов и крупнейшим импортером нефти в мире.

      На прошлой неделе Glencore – одна из крупнейших компаний мира в сегменте добычи сырья, а также сырьевого трейдинга – неприятно удивила инвесторов.

      В своих комментариях по поводу резкого падения финансовых показателей в первой половине 2015 г. глава Glencore Айван Глазенберг отметил, что замедление экономики Китая оказалось более серьезным, чем ожидалось:

      "В настоящий момент никто из нас не может адекватно интерпретировать то, что происходит в экономике Китая. Никто из нас не может разобраться в том, что там происходит, и пока я не знаю никого, кто мог бы точно прогнозировать дальнейшее развитие китайской экономики. В первой половине года спрос со стороны Китая был намного ниже, чем кто-либо мог ожидать".


      Экономическая стагнация в развитых странах

      Экономики большинства развитых стран мира демонстрируют крайне скромную динамику. Некоторые страны G7 (в частности, Канада и Япония) вновь погружаются в рецессию.

      Монетарное стимулирование в развитых странах либо подходит к концу, либо уже не имеет прежнего эффекта

      Масла в огонь глобальных страхов подливают опасения, связанные с дальнейшими действиями ЦБ. Наибольшую тревогу у многих инвесторов вызывают планы ФРС США по повышению процентных ставок до конца 2015 г. При этом о приближении цикла ужесточения монетарной политики также активно говорят в руководстве Банка Англии. В Японии, несмотря на сохранение сверхмягкого монетарного курса и продолжение программы количественного смягчения (quantitative easing, QE), в первой половине 2015 г. в стране была зафиксирована рецессия.

      Что дальше?

      В мировой экономике все более явно проявляются признаки замедления спроса. Наглядным подтверждением этого уже не первый месяц является падение стоимости сырьевых активов. Возможно, в этой ситуации многие инвесторы буквально не увидели леса за деревьями.

      В декабре 2014 г. глава фонда облигаций DoubleLine Джеффри Гундлах заявил, что если цены на нефть упадут ниже $40 за баррель, это будет означать, что "с мировой экономикой что-то не так".

      Вполне вероятно, что вместо наступления эры дешевой нефти в мировой экономике просто заглох прежний мотор роста. Развивающиеся страны во главе с Китаем показывают откровенно слабую динамику. Центробанки развитых стран наводнили финансовые рынки ликвидностью и пока сохраняют ставки на нуле. До недавнего времени это создавало иллюзию стабильности.

      Однако вынужденные действия по девальвации национальных валют со стороны развивающихся стран нарушили эту иллюзию. Последуют ли за "черным понедельником" новый обвал и новый глобальный кризис? Фактически кризис уже идет полным ходом. Как иначе назвать ситуацию, где финансовые власти вынуждены либо прямо девальвировать свои валюты, либо печатать огромные объемы денег, пытаясь таким образом стимулировать свои экономики?

      Глобальные фондовые рынки, перегретые гигантским объемом ликвидности со стороны ведущих ЦБ мира, на полном ходу столкнулись с холодной реальностью: нужно чинить мотор, а не поливать его со всех сторон закисью азота в надежде повысить его мощность.

      Если власти не смогут каким-либо образом вдохнуть жизнь в экономики своих стран, возможно, что не только понедельники, но и другие дни биржевой недели окрасятся для фондовых рынков в темные цвета.

      Сергей Вафин

      Рубрики: Акции, ЦБ мира, Мир

      Метки: Dow Jones, FTSE-100, Glencore, Shanghai Composite, Китай, Лоуренс Саммерс, ФРС США, кризис, мировая экономика, обвал рынков

      Читайте также

      

      Видео

      

      Инфографика

        Популярное

        • Таинственные продажи золота продолжаются. Для чего?

          25.08.2016

          Довольно странные вещи происходили вчера на рынке золота. Какой-то крупный игрок решил обвалить рынок, продав за минуту контракты на сумму $1,5 млрд. Похоже, это было только начало, давление на котировки продолжилось.

        • Утечка данных: план Сороса по дестабилизации России

          26.08.2016

          Недавние утечки электронных писем Сороса, в числе которых более 2500 документов, относящихся к деятельности его НКО, проливают свет на то, как миллиардер использует свое богатство для создания мирового хаоса.

        • Forbes: 10 самых богатых семейных кланов России

          25.08.2016

          Forbes составляет рейтинг самых успешных предпринимательских династий третий год, оценивая стоимость принадлежащего им бизнеса по методике, которая применяется при составлении рейтинга миллиардеров.

        • Ротшильд: ЦБ ведут глобальный финансовый эксперимент

          16.08.2016

          Глава фонда RIT Capital Partners лорд Джейкоб Ротшильд предупредил инвесторов о том, что финансовые рынки в последнее время функционируют в условиях "глобального эксперимента" со стороны центральных банков.

        • Forbes: 9 самых богатых актеров России

          22.07.2016

          Журнал Forbes опубликовал рейтинг самых обеспеченных российских актеров: его возглавил Дмитрий Нагиев, чей доход составляет $3,2 млн. Ниже представлен рейтинг топ-9 самых обеспеченных российских знаменитостей.

        Актуальные темы

        • Пятилетка Кука: что ждет Apple следующие 5 лет?

          Тим Кук уже 5 лет успешно руководит Apple. Продажи росли, как и выручка, капитализация и стоимость бренда. "Дойной коровой" стал iPhone, но бесконечно так продолжаться не может, и Тим Кук ищет другие точки роста. Что же ждет Apple в следующую пятилетку?

        • Что известно после взлома Фонда Сороса?

          Хакеры взломали Фонд Сороса. На сайте DCLeaks.com выложено огромное количество документов внутреннего содержания, как сообщило агентство Bloomberg.

        • Брентон: Британии нужно улучшить отношения с Россией

          Бывший посол Великобритании в России Энтони Брентон призвал британские власти к налаживанию двусторонних отношений с Россией, отметив безрезультатность санкций и "опасный бред" подготовки к противостоянию в духе новой "холодной войны".

        • Россия и Турция: "перезагрузка" в Северной Пальмире

          Президент РФ Владимир Путин и президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган по итогам переговоров в Санкт-Петербурге совместно выступили за восстановление ухудшившихся отношений между двумя странами.

        Рекомендуем

        Карта российского рынка

        Метки

        Медиаметрикс

        Обратная связь закрыть

        Форма обратной связи

        Пожалуйста, введите текст изображенный на картинке внизу.

        Отправить

        Ошибка на сайте закрыть

        Форма Отправки ошибки на сайте

        Пожалуйста, введите текст изображенный на картинке внизу.

        Код чувствителен к регистру. Чтобы обновить, кликните один раз на картинке.

        Отправить