18:00 прямой эфир «Верным курсом» Олег Богданов, Александр Кареевский и Алексей Бобровский подводят макроэкономические итоги недели

ВЕСТИ

Прямой Эфир

    Прогнозы

      Россияне устремились на биржу из-за падения доходности депозитов

      Москва, 3 декабря - "Вести.Экономика". В III квартале 2019 г. сохранялись двузначные темпы прироста числа клиентов банков на брокерском обслуживании и в доверительном управлении, отмечается в обзоре ЦБ РФ показателей профучастников рынка ценных бумаг за III квартал 2019 г.

      Фото: ТАСС.

      Привлечению клиентов на фондовый рынок способствовали снижение ставок по депозитам, бурный рост рынка акций и облигаций, а также отмена комиссии за депозитарное обслуживание рядом брокеров. Обширная филиальная сеть, клиентская база и развитые мобильные приложения банков позволяют проводить агрессивные продажи инвестиционных продуктов в массовом розничном сегменте.

      В III квартале 2019 г. профучастники-КО (кредитные организации, банки) продолжали массово привлекать клиентов в сегменте брокерского обслуживания, благодаря чему общее количество клиентов выросло до 3,4 млн лиц (+18% к/к и 84% г/г).

      Доля профучастников- КО на рынке достигла 68% по общему количеству клиентов и 59% по числу активных клиентов.

      Стратегия привлечения клиентов профучастников-НФО характеризуется менее агрессивными продажами и большей ориентацией на качество (активность) клиентов.

      Показатель активности клиентов у профучастников-НФО на конец III квартала 2019 г. составил 16% против 10,9% у профучастников-КО.

      В сегменте депозитарного обслуживания прирост носил более сдержанный характер: общее количество клиентов составило 3,7 млн лиц (+1% к/к2 и 61% г/г), а доля клиентов профучастников-КО по количеству клиентов достигла 71% от общего числа. Одновременно с этим выросла доля активных клиентов профучастников-КО.

      Объем комиссионных доходов по брокерской деятельности профучастников- НФО в расчете на одного активного клиента по итогам девяти месяцев 2019 г. вырос на 11% г/г.

      Большая часть таких профессиональных инвесторов уже является клиентом того или иного брокера, поэтому рост доли рынка отдельных участников происходит в основном за счет перетока существующих клиентов.

      В то же время профучастники-КО основную часть клиентов привлекают в отрасль впервые. Обширная филиальная сеть, клиентская база и развитые мобильные приложения банков позволяют экономить на издержках и предлагать доступные тарифы для пассивного инвестирования с небольшим объемом вложений. Потенциал для дальнейшего привлечения таких клиентов остается высоким за счет возможности привлечения вкладчиков на фоне снижения ставок по депозитам, с одной стороны, и роста дивидендной доходности акций – с другой.

      Существенным стимулом для притока клиентов в отчетном квартале послужила отмена комиссии за депозитарное обслуживание двумя профучастниками-КО из списка крупнейших брокеров. Теперь их клиенты платят лишь небольшую (менее 0,1%) комиссию от объема сделки на фондовом рынке без дополнительных затрат при обслуживании в режиме онлайн. Таким образом, бизнес-модель профучастников-КО все больше становится похожей на бизнес-модель крупнейших онлайн-брокеров мира, которые не взимают с клиентов никаких комиссий за совершение сделок. Источниками заработка для брокера при этом могут служить проценты за пользование свободными денежными средствами, операции РЕПО с клиентскими бумагами и маржинальное кредитование. Для экономии издержек брокером может применяться механизм интернализации клиентских операций.

      "В III квартале 2019 г. продолжился активный рост числа клиентов в сегменте доверительного управления, прежде всего за счет стандартных стратегий управления, которые позиционируются профучастниками как более доходная альтернатива банковским депозитам.

      Объем портфелей в рамках стандартных стратегий управления вырос на 10% до 196 млрд руб., а средний размер портфеля снизился с 1,2 млн до 1,0 млн руб. Банк России впервые проанализировал результаты инвестирования по 30 наиболее популярным стандартным стратегиям. Анализ показал следующее распределение по объектам вложений: российские облигации – 37%, еврооблигации – 29%, структурные продукты – 22%, российские акции – 7%, иностранные акции – 5%.

      Фактическая доходность большинства стратегий за последний год была выше доходности депозитов, однако уступала своим бенчмаркам. В большинстве случаев подобное отставание в доходности объясняется существенным объемом явных и неявных комиссий, однако в ряде стратегий это отставание частично компенсируется налоговым вычетом по ИИС.

      Средний размер ИИС у кредитных организаций в отчетном квартале снизился до 64 тыс. руб. по сравнению с 71 тыс. руб. кварталом ранее и 110 тыс. руб. годом ранее. Средний размер счета профучастников – некредитных финансовых организаций, напротив, вырос до 185 тыс. руб. по сравнению со 180 тыс. руб. кварталом ранее и 163 тыс. руб. годом ранее".
      

      Новости партнеров

      Тест. Вторая мировая война. Знаете ли вы ее предысторию?

      1 сентября 1939 года, ровно 80 лет назад, началась Вторая мировая война. Сегодня исторический ревизионизм набирает обороты. Россию все чаще не зовут на торжественные мероприятия, в честь каких либо памятных дат, связанных с войной.

      Форма обратной связи

      Отправить

      Форма обратной связи

      Отправить