ВЕСТИ

Прямой Эфир

    Прогнозы

      Бернанке совершенно не разбирается в экономике!

      29.08.2011 18:34Распечатать
      «К сожалению, господин Бернанке не разбирается в экономике, финансах и валюте. Единственное, что он умеет делать- это включать печатный станок, работа которого не приносит ничего хорошего». О том, как безграмотность финансовых властей США отразится на мировой экономике, как в ЕЦБ отказываются признавать всю серьезность проблем, а также о предстоящем всеобщем банкротстве рассказал в эксклюзивном интервью телеканалу «Россия 24» известный финансовый эксперт Джим Роджерс.

      Джим Роджерс Глава инвестиционной компании Roger Holdings



      Наиля Аскер- заде, экономический обозреватель телеканала "Россия 24"

      Большинство обозревателей расценивают речь господина Бернанке, произнесенную им в Джексон Холле в прошлую пятницу, как не содержащую важных инициатив и скорее отличающуюся отсутствием плохих новостей , а не наличием хороших. Вместе с тем, глобальные рынки позитивно отреагировали на эту речь. Что вы хотели бы сказать по поводу этой речи?


      Джим Роджерс. Последний раз господин Бернанке не сказал ровным счетом ничего. Он вновь скрывает факты. Он говорил и раньше о том, что собирается сохранить учетные ставки на низком уровне. Единственная возможность добиться этого – это выйти на рынки и сдерживать их искусственно. Господин Бернанке вновь говорит неправду. Он уже и так присутствует на рынке и занимается манипуляцией учетных ставок. Он считает, что такие действия пойдут на пользу, но на самом деле это не так. Они приведут к негативным последствиям, как для американской, так и для мировой экономики.

      Н. А. В своей речи г-н Бернанке намекнул о введении новых мер и использовании финансовых инструментов. О чем идет речь?

      Д. Р. Они могут купить еще больше. В своих предыдущих интервью господин Бернанке уже говорил о том, что они могут приобретать помимо бондов и другие ценные бумаги. Они могут покупать все что угодно, например, золото. Они могут делать все что захотят. И вероятно, они так и поступят. Но это плохо скажется на мировой экономике. Это означает очередное включение печатного станка. Это приведет к еще бОльшей инфляции, неразберихе с валютными курсами и более высоким учетным ставкам во всем мире. К сожалению, господин Бернанке не разбирается в экономике, финансах, валютах. Единственное, что он умеет делать – это включать печатный станок, работа которого не приносит ничего хорошего.

      Н. А. Не согласны ли Вы с тем, что из-за угрозы высокой и долгосрочной безработицы американские власти сейчас больше озабочены обеспечением экономического роста, чем контролем за инфляцией и фискальными расходами?

      Д.Р. Да, конечно. Политики и представители федерального резерва сейчас думают о предстоящих выборах в США. Но это не приведет ни к чему хорошему в мировой экономике. А что же будет после выборов? Нас снова ожидают проблемы, которые только усугубятся. Сейчас мы видим постоянное увеличение долга. И это еще больше усугубляет проблему, которую нам все равно придется решать. Да, он озабочен уровнем безработицы, в этом месяце, но проблема заключается не в этом. Мы должны думать о целых десятилетиях безработицы. Америка уже потеряла одно десятилетие, Япония два десятилетия и это представляется длительной проблемой до тех пор, пока кто-нибудь не осознает это и не предпримет надлежащие действия.

      Н. А. Ожидается, что на встрече Финансового комитета по открытым рынкам в сентябре возможно оглашение новых конкретных мер количественному смягчению. Ожидаете ли вы введение этих мер до конца этого года или может быть в 2012 году?

      Д.Р. Позвольте мне еще раз повторить. Они уже и так используют меры количественного смягчения. Они уже заявили о том, что намерены удерживать учетные ставки на низком уровне. Единственная возможность добиться этого – выйти на рынок и сдерживать эти ставки. Нельзя только бросать громкие фразы. Обещания должны быть подкреплены действиями. Они уже пришли на рынок. Я знаю, каковы будут их следующие заявления. Они собираются заявить о дальнейших количественных смягчениях и неважно, произойдет ли это в сентябре или на следующем заседании комитета по открытым рынкам. Мне это не известно. Но я знаю одно: ситуация и дальше будет ухудшаться. И когда дела зайдут далеко они выступят с официальным заявлением и смягчения продолжатся. Ситуация продолжит ухудшаться в частности из-за роста инфляции. В целом, такие меры будут не сокращать число проблем, а наоборот увеличивать их. Но это единственное что на их взгляд необходимо делать. Это конечно не правильно, но это – единственные меры, которые им известны.

      Н.А. Существуют признаки того, что внутри ФРС есть совершенно различные мнения о том, что является правильным курсом. Верите ли Вы, что к встрече Финансового Комитета по открытым рынкам в сентябре эти разногласия могут быть преодолены?

      Д.Р. Вовсе нет. Глава Федрезерва считает, что должен работать печатный станок. Но другие не разделяют его мнение. ЕЦБ не хочет заниматься печатанием денег и во всем мире возникает все больше разногласий. Все эти разногласия не исчезнут в сентябре. Возможно, что к сентябрю будет выработан какой-то план действий, принято какое-то решение, но не факт что оно окажется правильным. Оно не может иметь благоприятный эффект на мировую экономику.

      Н.А. К сожалению, Бернанке не стал обсуждать тему, которая, возможно, является основной проблемой американской экономики- так называемая «ловушка ликвидности». Это, по мнению экспертов, связано с нежеланием банков кредитовать реальный сектор экономики из-за недостатка у американских банков реального капитала. Что, по Вашему мнению, должны сделать американские надзорные органы для решения этой проблемы?

      Д.Р. Причина по которой банки не хотят ссуживать деньги известна всем. Она заключается в том, что федеральное правительство занимается искусственной поддержкой компаний и банков-неудачников. Именно это происходит последние двадцать лет в Японии. Государство поддерживало компании-зомби и банки, дышащие на ладан. Сейчас никто в Японии не хочет одалживать деньги, потому что все знают, что у компаний и банков большие проблемы. То же самое можно сказать и о Соединенных Штатах. Никто не хочет одалживать деньги компаниям в нынешней искусственной ситуации, когда экономика держится за счет временных мер. Вы бы не захотели давать деньги в такой ситуации, и никто не хочет этого делать. Все это происходит, потому что господин Бернанке вообще не понимает, что он делает и не дает возможность системе провести так называемую самоочистку. Он спасает их от краха. Как только начнется серия крахов компаний, как только начнется самостоятельное очищение системы, компании начнут проводить реорганизацию активов. И они опять начнут все сначала. Но пока этого не произойдет ни у кого не будет желания давать займы в искусственной ситуации.

      Н.А. Финансовые власти США опасаются распространения европейского долгового кризиса на американскую финансовую систему. Контрольные органы усиливают надзор за бизнесом иностранных, в первую очередь европейских, банков в США. Насколько справедливы опасения американских чиновников?

      Д.Р. Совершенно понятно, что некоторые европейские банки испытывают серьезные проблемы, то же самое можно сказать и об их американских коллегах. Западные банки и финансовая система в целом накопили огромные долги как в Америке так и в Европе. Мы не сможем избавиться от текущих проблем пока кто-то не посмотрит в глаза реальности, пока компании и банки не начнут нести убытки и банкротиться. Америка будет обвинять Европу, а Европа будет обвинять Америку. И ситуация продолжит ухудшаться. В конечном итоге рынки вынудят их признать реальность, вынудит людей банкротится, но чем больше оттягивать решение проблемы, тем труднее будет его реализация.

      Н.А. Может ли сложиться такая ситуация , что при репатриации капиталов из своих американских подразделений, головные европейские банки больше не смогут обеспечивать кредиты и выполнять другие финансовые обязательства в США?

      Д.Р. Звучит не очень приятно и это так именно потому что это действительно плохо. У европейских банков много плохих займов. У американских банкиров аналогичная ситуация. Есть один вариант, когда вы начинаете печатать деньги в надежде, что в какой-то момент благодаря большой инфляции долги исчезнут либо вы ставите людей в такую ситуацию, когда они вынуждены посмотреть в глаза реальности и банкротиться и начинать все сначала. Ситуация именно такая какой вы ее описываете. Обстановка сложна по обе стороны Атлантики. Но не у кого нет желания признать это. По крайней мере, никто в ЕЦБ не хочет это сделать.

      Н.А. А вы нервничаете по поводу ситуации в глобальной экономике и на глобальных рынках?

      Д.Р. Меня эта ситуация очень беспокоит, потому что я вижу: на западе управление осуществляется некомпетентно лицами, которые не понимают что делают. Это означает, что нас ожидают новые более серьезные проблемы. Я не могу точно сказать, когда это произойдет – в этом или в следующем году. Но это будет в нынешнем десятилетии. У нас много серьезных проблем, я как и все другие люди думаю о том как выжить в предстоящем кризисе, который может оказаться сильнее предыдущего с большой сумятицей на валютном рынке, когда число банкротов возрастет. Вопрос в том, где людям хранить свои сбережения, чтобы избежать надвигающегося кризиса, и может быть, даже заработать на этом. Но, я думаю, что для большинства людей стоит вопрос о том, чтобы выжить. А что произойдет после этого? Я думаю, нам всем станет лучше.

      Н.А. С начала июля индекс Euribor-Overnight возрос втрое и достиг показателя 0.7. Подобный уровень был весной 2009 года, когда только что прошел шок от банкротства Lehman. На пике кризиса индекс равнялся 2.0. Можно ли говорить о начале кризиса ликвидности в Европе?

      Д.Р. Совершенно верно, но стоит говорить не просто о кризисе ликвидности, а еще о кризисе платежеспособности. Многие люди уже не платежеспособны, а это означает, что в системе есть неплатежеспособные банки. Да, нас ожидает серия кризисов - новый кризис этой осенью, очередное падение на рынках. А затем, в следующем году новые проблемы и еще большая неразбериха. Думаю, что размер спредов у некоторых банков будет очень большим, в некоторых странах уровень будет очень высоким. У мировой экономики большие неприятности. По крайней мере, у западной экономики они есть. К сожалению, люди на западе не разбираются в экономике и финансах. По этой причине ситуация продолжит ухудшаться.

      Н.А. Какие новые проблемы могут проявиться в следующем году?

      Д.Р. Ожидается снижение стоимости ценных бумаг во многих странах, некоторые валюты рухнут, курсы других могут вырасти. Нас ждет рост инфляции, рост расходов компаний на ведение бизнеса, маржа многих компаний будет сжиматься. Это будет происходить из-за увеличения текущих операционных расходов. Все большая часть прибыли компаний будет находиться под давлением.

      Н.А. Каким образом европейские страны могут справиться с бюджетными проблемами? Есть ли для этой проблемы какой-то крайний срок, так называемое время Ч?

      Д.Р. Мы видим что сейчас происходит в Европе. Европейцы говорят о намерении жить более скромно и улучшить ситуацию. Но если мы посмотрим на планы, то увидим, что ирландский долг с каждым годом растет, и то же самое будет происходить с греческим долгом. Они не решают проблему, они просто пытаются сказать, что ситуация улучшается, а на самом деле отодвигают решение проблем на будущее. Мы не слышали ни от кого обещаний об уменьшении госдолга в следующем году и начале его постепенного погашения. Никто этого не делает, а это делать нужно. Западные правительства и европейские в частности должны серьезно урезать свои расходы, просто взяв в руки пилу, чтобы правительства почувствовали боль и они ощущали эти сокращения на себе. Это поможет мировой экономике, но для начала придётся пережить очень болезненный период. Это единственный вариант для реорганизации системы сбережений и системы инвестирования, а также возрождения доверия и уверенности. Людям, которые будут банкротиться придется совсем нелегко. Но это необходимо пережить. Для нас это единственный способ провести вышеперечисленные реформы и начать с нового листа.

      Н. А. Какие перспективы вы видите для России?

      Д.Р. Волатильность по всем классам активов сохранится. Когда люди банкротятся они вынуждены продавать то, что у них есть: золото, нефть, акции и т д. Несмотря на рост волатильности на рынке нефти Россия богатая запасами нефти и остающаяся крупнейшим мировым производителем нефтепродуктов сохранит большую прибыль, несмотря на то, что цены на нефть периодически будут снижаться. В дальнейшей перспективе ожидается существенный рост цены на нефть, который станет для нас настоящим сюрпризом. Все мы станем свидетелями этого в ближайшее десятилетие. Это будет хорошо для России. У вас скоро состоятся выборы. Я не знаю кто в них победит, но я полагаю, что выбор будет сделан верно как это всегда происходит в России. Россия будет по-прежнему извлекать большие прибыли за счет роста цен на сырье и особенно нефти.

      Новости партнеров

      
      Форма обратной связи

      Отправить

      Форма обратной связи

      Отправить