ВЕСТИ

Прямой Эфир

    Прогнозы

      URALSIB Informer. Fixed Income Daily

      14.03 11:12
      СТРАТЕГИЯ

      Внешний рынок


      Хорошая макроэкономическая статистика обеспечила вчера рынкам позитивный настрой, и доходность UST10 немного подросла, а цены на нефть обновили локальный максимум на уровне 67,7 долл./барр. Правда, российские евробонды пока не отозвались на эти движения, не изменившись в цене по итогам дня. Британский парламент проголосовал против выхода из ЕС без сделки и сегодня рассмотрит вопрос о переносе даты брексита.

      Внутренний рынок

      Минфин установил новые рекорды по итогам вчерашних аукционов: суммарный спрос на два предлагавшихся выпуска ОФЗ превысил 145 млрд руб., что позволило финансовому ведомству занять 91,4 млрд руб., причем с минимальными премиями ко вторичному рынку. Поддержку спросу, вероятно, оказало укрепление рубля: с начала недели курс российской валюты вырос примерно на 1,5%, и заметной реакции на это госбумаг мы пока не видели. После аукционов торговая активность сошла на нет, и оборот вновь был сравнительно небольшим.

      ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

      Недельный рост цен остается на уровне 0,1% уже семь недель подряд. Годовая инфляция ускоряется из-за эффекта базы, но ее пик будет пройден во 2 кв. Ставка MosPrime на 3 мес. резко снизилась в последние дни, что отражает уменьшение риска нового повышения ключевой ставки ЦБ.

      НЕФТЬ И ГАЗ

      Коммерческие запасы нефти в США за неделю со 2 по 8 марта сократились на 3,86 млн барр. вопреки прогнозу аналитиков. Оценка добычи нефти снижена на 0,1 млн барр./сутки до 12 млн барр./сутки. Чистый импорт нефти остается ниже прогноза EIA на март.

      НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

      МОЭК
      (-/-/-)

      МОЭК опубликовала сильные финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Выручка в отчетном периоде выросла на 12,9% до 162,8 млрд руб. благодаря увеличению полезного отпуска тепловой энергии на 5% и повышению тарифов. EBITDA стала больше на 20,9% год к году, достигнув 26,6 млрд руб., показатель Чистый долг/EBITDA остался на низком уровне 0,8. Доля краткосрочного долга по-прежнему значительна, но мы не ожидаем сложностей с его рефинансированием. Недавно размещенному бонду МОЭК 001P-01 мы предпочитаем рублевые еврооблигации РусГидро.

      ВКРАТЦЕ

      Лента (BB-/-/BB) 15 марта вернется на первичный долговой рынок и проведет сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-02 объемом от 5 до 10 млрд руб. (точный объем будет определен в ходе маркетинга). Ориентир ставки купона составляет 8,7–8,8%, что соответствует доходности к погашению через три года на уровне 8,89–8,99%. Предварительное размещение выпуска на бирже запланировано на 27 марта. Организаторы размещения.

      Тинькофф Банк (-/Ba3/BB-) 26 марта будет собирать заявки инвесторов на участие в размещении нового выпуска биржевых облигаций серии 001P-02R объемом от 5 до 7 млрд руб., точный объем будет определен в дату открытия книги. Срок обращения выпуска – 10 лет, будет выставлена оферта через два или три года, что решится по результатам маркетинга. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 9,5–9,75% и соответствует доходности к оферте на уровне 9,73–9,99%. Предварительное размещение на бирже запланировано на 3 апреля. Организаторы размещения.
        Форма обратной связи

        Отправить

        Форма обратной связи

        Отправить